本文作者宋逢明博士系国内金融工程学科的主要创导者和学术代表之一，国际金融工程师协会祖国内地首名成员。现为清华大学经济管理学院教授、院学术委员会主任、国际贸易与金融系系主任。同时是中国数量经济学会常务理事、金融研究部主任委员、国家自然科学基金会“九五”重大项目“金融工程”课题负责人。
宋逢明金融工程是80年代末，90年代初出现的一门工程型的新兴学科。它将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。金融工程也是现代金融领域的高新科技领域。可以说，金融工程在国内还刚刚起步，如果仅靠几所大学里屈指可数的教师在校园的传授，要想将这个领域进一步加以拓展是非常困难的。值得庆幸的是最近清华大学出版社和经济科学出版社分别出版了两部译著：《金融工程》和《金融工程学》，这对那些希望了解和学习金融工程的人士是非常有帮助的。
金融工程里的金融产品是广义的。它既包括金融商品，所有在金融市场交易的金融工具——亦称有价证券）如股票、债券、期货、期权、互换等，也包括金融服务（结算、清算、发行、承销等都是金融服务）。设计、开发和实施新型金融产品的目的是为了创造性地解决金融问题，因此金融问题的解（solution），也就可以看作是金融产品，这就给金融产品以最广泛的定义。
当我们把金融真正看作一门产业的时候，就一样有它的产品、创造产品的技术和工艺、生产和营销产品的企业（银行和其他金融机构）、交易产品的市场（金融市场）。金融工程的问世，使金融作为一门产业得到了支持它发展的工程学科，就像机械工程支持机械工业发展，电子工程支持电子工业发展一样。而金融工程的创新特征，说明它所提供的是金融业本身的高新科技。事实上，这种金融领域的高新科技已经发挥了巨大的作用。当以索罗斯（G．soros）为代表的国际炒家在世界范围的金融市场兴风作浪时，他们并不是在盲目地投庄赌博，而正是利用这种高新科技，设计出非常精妙的大规模套利和投机策略，矛头所向之处，搅得天翻地覆，风声鹤唳。而各国政府和金融当局，也必将求助于此类高新科技，才能保卫自己的经济和金融的稳定和持续发展。
一般认为，现代金融理论起始于50年代初马柯维茨（H．Markowitz）提出的投资组合理论，这也被看作分析金融学的发端。在这之前，金融学的研究是描述性的，没有精致的数量分析。而金融学在研究方法上完全从经济学中独立出来，应当是在50年代后期莫迪格里亚尼（F．Modigliani）和米勒（M．Miller）在研究企业资本结构和企业价值的关系（即所谓的MM理论）时提出的“无套利（No－Arbitrage）”分析方法。西方主流经济学研究的基本方法是供给和需求的均衡分析，着眼点常常在均衡的存在性和均衡的变动情况。而金融研究的一项核心内容是对金融市场中的某项“头寸”（头寸指对某种金融资产的持有或短缺）进行估值和定价，分析的基本方法是将这项头寸与市场中其他金融资产的头寸组合起来，构筑起一个在市场均衡时不能产生不承受风险的利润的组合头寸，由此测算出该项头寸在市场均衡时的价值即均衡价格。这就是“无套利”分析方法。现代金融理论研究取得的一系列突破性成果，如资本资产定价模型、套利定价理论，以至期权定价公式，都是灵活地利用这种“无套利”的分析技术而得到的。
金融工程是现代金融学、信息技术和工程方法的结合。它本身是一门新兴的交叉学科，是金融科学的产品化和工程化。从科学史的研究发现，每一门真正可以称之为科学的学科（原先主要指自然科学，现在则延伸入社会科学），其成长过程都要经历三个阶段：第一阶段是描述性的，第二阶段是分析型的，最后一个阶段是工程化的。力学理论的发展造就了机械工程的桥梁工程；现代生物工程和遗传工程的兴起，标志着生物学及遗传学的工程化。任何一门科学包括金融科学在内，只有在工程化以后，才能大规模地创造出经济的和社会的效益。因此，引进金融工程对于正在改革开放和飞速发展中的中国金融系统来说，无疑具有重要的理论意义和实践意义。
由经济科学出版社翻译出版的洛伦兹·格立茨（Lawrence GaLitz）所著的《金融工程学——管理金融风险的工具和技巧》（Financial Engineering－Tools and Techniques to Manage Financial Risk）一书，就技术层面而言，是目前见到的写得最好的一本金融工程著作。这本书对金融工程的理解是基于金融工程的狭义定义，即金融工程是对组合金融工具（主要包括形形色色的衍生工具）和风险管理技术的研究。因此书中集中介绍衍生工具的定价和风险管理技术的有关内容。
格立茨博士本人长期从事银行金融业的咨询服务，又在大学和研究机构工作过，因此既有丰富的实践经验，又有一定的理论学术水平。这充分地体现在该书的写作功力上。该本书对技术的描述是相当深入和细致的。仔细地研读该书，将能很好地帮助读者掌握设计金融产品（尤其是组合金融工具）的技巧和管理金融风险的技术。
而由清华大学出版社翻译出版的金融工程的创始人之一，国际金融工程师学会执行主席约翰·马歇尔（John Marshall）及其助手编写的《金融工程》是一本从广义定义出发，系统介绍金融工程的名著。该书的最大特点是清晰易懂，它不仅把握住了金融创新的精髓，而且详尽地阐述了金融工程的发展历史及其它所取得的重大成就，它成功地沟通了实务界和理论界的共同兴趣。之所以如此，是因为该书的作者不但是有影响的学者，而且本身也参与金融市场的实际交易，可谓集实践和理论于一身。该书没有像前者那样深入到技术的层面。但比较系统和全面地将金融工程作为一门完整的新兴学科加以介绍。
因此，这两本书可以互为补充，相得益彰。同时阅读这两本著作，将使读者对金融工程这一新兴学科既有全面系统的认识，又有深入透彻的理解。
 宋逢明 博士
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